ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MODELMARKOWITZ DALAM PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI

Authors

  • Muammar Khaddafi Universitas Malikussaleh
  • Larasati siregar Akuntansi,Fakultas ekonomi dan bisnis,Universitas Malikussaleh
  • Ayunita Ayunita Akuntansi,Fakultas ekonomi dan bisnis,Universitas Malikussaleh
  • Zahara Zahara Akuntansi,Fakultas ekonomi dan bisnis,Universitas Malikussaleh

Keywords:

Model Markowitz, portofolio optimal, diversifikasi

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pembentukan portofolio optimal menggunakan Model Markowitz sebagai dasar dalam pengambilan keputusan investasi. Model Markowitz atau teori portofolio modern menekankan pentingnya diversifikasi aset guna meminimalkan risiko tanpa mengorbankan tingkat pengembalian yang diharapkan. Dalam studi ini, dilakukan pemilihan beberapa saham dari indeks pasar tertentu untuk dianalisis varians, kovarians, serta korelasi antar aset. Selanjutnya, digunakan pendekatan kuantitatif untuk menghitung kombinasi aset yang menghasilkan portofolio dengan risiko minimum dan return optimal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa penerapan Model Markowitz dapat membantu investor merancang strategi investasi yang lebih efisien melalui diversifikasi yang terukur. Temuan ini juga memperkuat pentingnya peran analisis statistik dalam proses pengambilan keputusan investasi.

References

Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2014). Investments (10th ed.). McGraw-Hill Education.

Elton, E. J., Gruber, M. J., Brown, S. J., & Goetzmann, W. N. (2014). Modern portfolio theory and investment analysis (9th ed.). Wiley.

Fabozzi, F. J., Gupta, F., & Markowitz, H. M. (2002). The legacy of modern portfolio theory. The Journal of Investing, 11(3), 7–22. https://doi.org/10.3905/joi.2002.319510

Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91. https://doi.org/10.2307/2975974

Sharpe, W. F. (1966). Mutual fund performance. The Journal of Business, 39(1), 119–138.

Jogiyanto, H. M. (2010). Teori portofolio dan analisis investasi (8th ed.). BPFE-Yogyakarta.

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan investasi: Teori dan aplikasi (1st ed.). Kanisius.

Downloads

Published

2025-07-20

Issue

Vol. 2 No. 3 (2025): JUNI-JULI 2025

Section

Articles

License

Copyright (c) 2025 Muammar Khaddafi, Larasati siregar, Ayunita Ayunita, Zahara Zahara

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.