Klasifikasi Efek Modal yang Diperdagangkan di Pasar Modal dan Peran Konseptualnya dalam Startegi Diversifikasi Portofolio
Keywords:
Pasar Modal, Klasifikasi Efek, Modern Portfolio TheoryAbstract
Pasar modal menawarkan berbagai instrumen keuangan yang memiliki profil risk-return berbeda. Penulisan ini bertujuan untuk mengkaji secara mendalam dan konseptual klasifikasi efek yang diperdagangkan di pasar modal serta peran teoretisnya dalam mendukung strategi diversifikasi portofolio. Menggunakan metode studi kepustakaan kualitatif-deskriptif, pembahasan difokuskan pada analisis konseptual atas Modern Portfolio Theory (MPT) tanpa menggunakan pendekatan kalkulasi matematika. Hasil kajian menunjukkan bahwa klasifikasi efek yang mencakup efek ekuitas, berpendapatan tetap, hibrida, dan derivatif bukan sekadar pembeda administratif, melainkan fondasi penting dalam pembentukan portofolio efisien. Kombinasi instrumen yang memiliki pola pergerakan tidak terkorelasi sempurna terbukti secara teoretis mampu mengeliminasi risiko tidak sistematis (unsystematic risk) tanpa mengorbankan tingkat pengembalian yang diharapkan (expected return).
References
Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2021). Investments (12th ed.). McGraw-Hill Education.
Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2019). Financial Management: Theory & Practice (16th ed.). Cengage Learning.
Fabozzi, F. J. (2015). Bond Markets, Analysis, and Strategies (9th ed.). Pearson.
Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2015). Principles of Managerial Finance (14th ed.). Pearson.
Halim, A. (2018). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio (Edisi 3). UPP STIM YKPN.
Husnan, S. (2015). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas (Edisi 5). UPP STIM YKPN.
Jogiyanto, H. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi 11). BPFE Yogyakarta.
Lintner, J. (1965). The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets. The Review of Economics and Statistics, 47(1), 13–37.
https://doi.org/10.2307/1924119Journal of Finance, 19(3), 425–442. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1964.tb02865.x
Snyder, H. (2019). Literature review as a research methodology: An overview and guidelines. Journal of Business Research, 104, 333–339. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.20 19.07.039
Sunariyah. (2011). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal (Edisi 6). UPP STIM YKPN.
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal: Manajemen Portofolio dan Investasi. PT Kanisius.
Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x
Otoritas Jasa Keuangan. (2020). Buku Panduan Pasar Modal Indonesia. Direktorat Literasi dan Edukasi Keuangan OJK.
Reilly, F. K., & Brown, K. C. (2012).Investment Analysis and Portfolio Management (10th ed.). Cengage Learning.
Sharpe, W. F. (1964). Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk. The
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Siti Faizah Fazila, Ulya Suhaila Umri, Natasya Hanafi, Muammar Khaddafi
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
